21世纪经济报道|毅达资本应文禄: 在更高格局、更长未来中思考创投行业发展

2019-12-01

近日,國務院金融穩定發展委員會(以下簡稱金融委)召開第十次會議,研究防範化解重大金融風險攻堅戰進展和下一步思路舉措等問題,部署近期金融改革開放重點工作。毅達資本董事長應文祿,就相關解讀與分析接受21世紀經濟報道記者采訪。

應文祿表示,在十九屆四中全會之後,金融委在一個月內接連召開了第九次和第十次會議,信號非常明確:未來金融市場和資本市場改革,必須要放到國家治理體系和治理能力現代化的大局中去思考和推動

應文祿認爲,如果說金融委第九次會議是方向性指導,指出堅持“市場化、法治化”“發揮好各類産業投資基金、創業投資基金的帶動作用,更好滿足科創企業的融資需求”,那麽,此次召開的第十次會議,則是“突出問題導向”,會議再次強調:要釋放活力、促進競爭,增強內生動力,促進金融和經濟的良性循環
應文祿指出,新事物的發展成熟往往遵循著從“創新”到“認知”到“制度”再到“成熟”的過程。創投是個新興行業,未來發展需要放在更高的格局、更長的未來中去思考對于創投行業的未來發展,提出以下3條建議:

創投行業需要增強內生動力

曾經有一段時間,部分投資領域追風、追高、盲從、任性投資的情況屢見報端,投資機構在募、投、管、退等領域不規範的操作時有發生,誤導了公衆對行業的認知。
打鐵還需自身硬,行業長期可持續的發展,需要專業、自律、規範,更需要與社會經濟發展大方向保持高度一致,這是創投機構基業長青的內生動力,也是行業美譽度的根本所在每家機構都應肩負起引領創新、支持實體經濟發展的“應有之義”。

制定符合創業投資發展規律的制度和政策

投資科技、投資創新、投資中小是創投機構的天然使命。創業投資是“帶有智慧的錢”,通過專業機構的研究和判斷,將資金投入到社會最需要、最具成長潛力的企業中去。然後,需要長周期陪伴企業去分享成長的快樂,應對成長的煩惱。因此,創投具有不同于銀行、保險、證券等金融領域的特殊性,創投行業的制度、政策尚需系統、全面的思考和建設,以符合自身規律
目前有兩個矛盾比較突出。分別是科技創新的長周期與基金中長期資本匮乏之間的矛盾和基金持有周期與減持周期不匹配的矛盾。行業發展需要全面、系統的制度建設支持以滿足科創企業的長期融資需求。同時需要符合産業投資和創業投資的減持政策,充分釋放市場活力,提升創投資本的適應性、競爭力和普惠性,促進金融和經濟良性循環。

支持科技創新的範圍可以圍繞科創板持續擴增

科創板、注冊制試點的推出爲科技型、創新型企業帶來了春天,同時,我們也看到市場上還有許多中小科技企業融資情況未得到改善,期待未来支持科技創新的範圍可以圍繞科創板持續擴增,积极推进创业板改革,打造完整丰富的科技产业支持链条
應文祿表示,近日基金業協會發布了《會員信用信息報告工作規則》。可以預見,隨著行業監管和信用制度的不斷完善,在市場化、法制化的環境中,優質資源一定會進一步向“實體創投”“專業創投”“信用創投”“責任創投”聚集,草莽英雄時代即將終結,在優勝劣汰中,市場仍有出清的空間。
未來十年是科技投資的十年,也是中國參與和領導全球産業鏈的關鍵十年作爲創投機構,應在更高格局、更長未來中思考創投行業發展,切實發揮“先鋒隊”作用,服務好國家戰略。


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